반도체 부족 현상과 미중 무역전쟁, 코로나19 등의 영향으로 TSMC의 주가가 불안정하게 움직이고 있습니다. 그렇다면 TSMC의 주가 전망은 어떨까요? 이 글에서는 TSMC의 최근 실적과 향후 전망, 월가 증권사들의 평가와 목표 주가 등을 살펴보고, TSMC 주식에 투자할지 말지 결정하는 데 도움이 되는 정보를 제공하겠습니다.
목차
1. TSMC의 최근 실적
TSMC는 2022년 10월 14일에 2022년 3분기 실적을 발표했습니다. 그 결과는 다음과 같습니다.
| 항목 | 실적 | 전년 동기 대비 | 전분기 대비 |
| 매출 ($B) | 18.16 | +45% | +5.9% |
| 영업이익 ($B) | 8.06 | +76.4% | +8.6% |
| 순이익 ($B) | 7.36 | +78.9% | +8.9% |
- 매출은 181.6억 달러로 전년 동기 대비 45%, 전분기 대비 5.9% 증가했습니다. 이는 시장 예상치인 178.2억 달러를 상회한 수치입니다.
- 영업이익은 80.6억 달러로 전년 동기 대비 76.4%, 전분기 대비 8.6% 증가했습니다. 이는 TSMC 역사상 최고의 영업이익입니다.
- 순이익은 73.6억 달러로 전년 동기 대비 78.9%, 전분기 대비 8.9% 증가했습니다. 이는 TSMC 역사상 최고의 순이익입니다.
TSMC의 실적 증가에는 여러 요인이 있습니다.
첫째, 스마트폰 수요의 회복입니다.
TSMC는 애플의 아이폰 14 시리즈에 사용되는 A16 프로세서를 독점 생산하고 있습니다. 아이폰 14 시리즈는 코로나19로 인해 지연된 출시일에도 불구하고 큰 인기를 얻었습니다.
애플은 2022년 3분기에 약 8천만 대의 아이폰을 판매했다고 추정됩니다. 이는 전년 동기 대비 약 50% 증가한 수치입니다. TSMC의 스마트폰 매출 비중은 38%로 전분기 대비 2% p 감소했지만, 여전히 높은 수준입니다.
둘째, 고성능 컴퓨팅(HPC) 수요의 증가입니다.
HPC는 인공지능, 클라우드 컴퓨팅, 게임, 자율주행 등 다양한 분야에서 사용되는 고성능 반도체를 말합니다. TSMC는 엔비디아, AMD, 퀄컴 등 HPC 기업들과 협력하고 있습니다. HPC 기업들은 TSMC의 최첨단 공정인 7 나노미터 이하 공정을 선호합니다. TSMC의 HPC 매출 비중은 43%로 전분기 대비 2% p 증가했습니다.
셋째, 고급 공정의 성장입니다.
TSMC는 현재 세계에서 유일하게 5 나노미터 공정을 상용화한 기업입니다. TSMC는 5 나노미터 공정으로 애플의 A16 프로세서와 엔비디아의 RTX 30 시리즈 GPU를 생산하고 있습니다.
TSMC는 또한 3나노미터3 나노미터 공정 개발에도 성공적으로 진행하고 있습니다. TSMC는 2022년 하반기에 3 나노미터 공정을 양산할 예정입니다. TSMC의 고급 공정 매출 비중은 전체 매출의 절반 이상을 차지합니다.
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2. TSMC의 향후 전망
TSMC는 2022년 4분기 실적 가이드를 다음과 같이 제시했습니다.
| 항목 | 가이드 | 전분기 대비 |
| 매출 ($B) | 18~18.4 | -0.9%~+1.3% |
| 영업이익률 (%) | 51~53 | -0.5~+1.5 |
- 2022년 4분기 매출은 180억 달러에서 184억 달러 사이로 전분기 대비 0.9% 감소하거나 1.3% 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 시장 예상치인 182억 달러와 비슷한 수준입니다.
- 2022년 4분기 영업이익률은 51%에서 53% 사이로 전분기 대비 0.5% p 감소하거나 1.5% p 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 TSMC의 장기적인 목표인 50% 이상을 유지하는 수준입니다.
TSMC의 향후 전망에는 여러 요인이 있습니다.
첫째, 반도체 부족 현상의 지속입니다.
코로나19로 인해 반도체 수요가 급증하면서, 반도체 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황이 발생했습니다. 특히 자동차, 가전, PC 등 다양한 분야에서 반도체 부족 현상이 심각해졌습니다. 이에 따라 TSMC는 고객들로부터 많은 주문을 받고 있습니다. TSMC는 반도체 부족 현상을 해소하기 위해 설비 투자와 생산량 증가에 노력하고 있습니다.
둘째, 미중 무역전쟁의 영향입니다.
미국과 중국은 반도체 분야에서 기술 우위를 놓고 경쟁하고 있습니다. 미국은 중국의 반도체 기업인 화웨이에 대한 제재를 강화하면서, TSMC에게도 화웨이에게 반도체를 공급하지 말라고 요구했습니다. TSMC는 화웨이와의 거래를 중단하고, 미국과의 협력을 강화했습니다.
TSMC는 미국에 반도체 공장을 건설할 계획이며, 미국 정부와 군사용 반도체 공급 계약을 체결했습니다. TSMC는 미중 무역전쟁에서 중립적인 입장을 유지하려고 하지만, 앞으로 어떤 영향을 받을지는 예측하기 어렵습니다.
셋째, 코로나19의 영향입니다.
코로나19는 세계적으로 확산되면서, 반도체 업계에도 영향을 미쳤습니다. 코로나19로 인해 스마트폰, PC, 게임기 등의 수요가 증가했지만, 반도체 공장의 작업 인력과 재료 공급에도 문제가 발생했습니다.
TSMC는 코로나19로 인한 영향을 최소화하기 위해 직원들에게 백신 접종과 검사를 권장하고 있습니다. TSMC는 코로나19가 장기화될 경우에도 안정적인 생산을 유지할 수 있도록 준비하고 있습니다.
3. 월가 증권사들의 TSMC 주가 평가와 목표 주가
TSMC의 주가 전망은 월가 증권사들의 평가와 목표 주가를 통해 알 수 있습니다. 월가 증권사들은 TSMC에 대해 다음과 같은 의견을 제시하고 있습니다.
| 증권사 | 의견 | 목표 주가 ($) | 현재 주가 대비 상승 여부 |
| CLSA | Buy | 150 | Yes |
| Goldman Sachs | Buy | 142 | Yes |
| Morgan Stanley | Overweight | 140 | Yes |
| Morningstar | Hold | 120 | No |
| Zacks | Sell | - | - |
월가 증권사들의 평균 목표 주가는 138$로, 현재 주가인 112.56$에 비해 약 22.6%의 상승 여지가 있습니다. 의견은 Buy와 Overweight가 3개, Hold가 1개, Sell이 1개로, 대체로 긍정적인 평가를 하고 있습니다.
월가 증권사들은 TSMC의 강점으로 다음과 같은 요인들을 꼽고 있습니다.
- TSMC는 파운드리 시장에서 독보적인 기술력과 생산능력을 가지고 있습니다. TSMC는 고객들의 다양한 요구에 맞춰 최적의 반도체 솔루션을 제공할 수 있습니다.
- TSMC는 고성능 컴퓨팅(HPC) 분야에서 성장할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. HPC는 인공지능, 클라우드 컴퓨팅, 게임, 자율주행 등 다양한 분야에서 사용되는 고성능 반도체를 말합니다. HPC는 반도체 시장에서 가장 높은 성장률을 보이는 분야입니다.
- TSMC는 고객과 경쟁하지 않는다는 모토로 과감한 투자와 기술 개발을 통해 파운드리 시장에서 압도적인 성장을 이루었습니다. TSMC는 현재 세계에서 유일하게 5 나노미터 공정을 상용화한 기업입니다. TSMC는 또한 3 나노미터 공정 개발에도 성공적으로 진행하고 있습니다. TSMC는 2022년 하반기에 3 나노미터 공정을 양산할 예정입니다.
월가 증권사들은 TSMC의 약점으로 다음과 같은 요인들을 꼽고 있습니다.
반도체 부족 현상의 영향을 받을 수 있습니다.
코로나19로 인해 반도체 수요가 급증하면서, 반도체 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황이 발생했습니다. 특히 자동차, 가전, PC 등 다양한 분야에서 반도체 부족 현상이 심각해졌습니다. 이에 따라 TSMC는 고객들로부터 많은 주문을 받고 있지만, 생산량과 재료 공급에 한계가 있을 수 있습니다.
TSMC는 미중 무역전쟁의 영향을 받을 수 있습니다.
미국과 중국은 반도체 분야에서 기술 우위를 놓고 경쟁하고 있습니다. 미국은 중국의 반도체 기업인 화웨이에 대한 제재를 강화하면서, TSMC에게도 화웨이에게 반도체를 공급하지 말라고 요구했습니다. TSMC는 화웨이와의 거래를 중단하고, 미국과의 협력을 강화했습니다.
TSMC는 미국에 반도체 공장을 건설할 계획이며, 미국 정부와 군사용 반도체 공급 계약을 체결했습니다. TSMC는 미중 무역전쟁에서 중립적인 입장을 유지하려고 하지만, 앞으로 어떤 영향을 받을지는 예측하기 어렵습니다.
TSMC는 코로나19의 영향을 받을 수 있습니다.
코로나19는 세계적으로 확산되면서, 반도체 업계에도 영향을 미쳤습니다. 코로나19로 인해 스마트폰, PC, 게임기 등의 수요가 증가했지만, 반도체 공장의 작업 인력과 재료 공급에도 문제가 발생했습니다.
TSMC는 코로나19로 인한 영향을 최소화하기 위해 직원들에게 백신 접종과 검사를 권장하고 있습니다. TSMC는 코로나19가 장기화될 경우에도 안정적인 생산을 유지할 수 있도록 준비하고 있습니다.
4. 결론: TSMC 주식에 투자할까?
TSMC는 세계 최대의 파운드리 업체로, 반도체 시장에서 독보적인 기술력과 생산능력을 가지고 있습니다. TSMC는 고객들의 다양한 요구에 맞춰 최적의 반도체 솔루션을 제공할 수 있으며, 고성능 컴퓨팅(HPC) 분야에서 성장할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
TSMC는 고객과 경쟁하지 않는다는 모토로 과감한 투자와 기술 개발을 통해 파운드리 시장에서 압도적인 성장을 이루었습니다. TSMC는 현재 세계에서 유일하게 5 나노미터 공정을 상용화한 기업이며, 3 나노미터 공정 개발에도 성공적으로 진행하고 있습니다.
하지만 TSMC는 반도체 부족 현상, 미중 무역전쟁, 코로나19 등의 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 요인들은 TSMC의 실적과 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. TSMC는 이러한 위기를 극복하기 위해 노력하고 있지만, 앞으로 어떤 변화가 일어날지는 예측하기 어렵습니다.
TSMC의 주가는 현재 112.56$로, 월가 증권사들의 평균 목표 주가인 138$에 비해 약 22.6%의 할인율을 보이고 있습니다. 월가 증권사들은 TSMC에 대해 대체로 긍정적인 의견을 제시하고 있습니다. TSMC의 강점과 장기적인 성장 가능성을 고려하면, TSMC 주식은 현재 저평가된 것으로 볼 수 있습니다.
하지만 TSMC 주식에 투자할지 말지 결정하는 것은 여러분들의 몫입니다. 이 글은 투자 추천이 아니라 정보 제공을 목적으로 하므로, 투자에 관한 최종 결정은 여러분들의 자율적인 판단에 따라야 합니다. TSMC 주식에 투자하기 전에, 반드시 자신의 투자 목표와 리스크 허용도를 고려하시기 바랍니다.
이상으로 2023년 하반기 TSMC 주식 긍정적인 전망에 대한 블로그 내용을 마치겠습니다. 여러분들께 유익한 정보가 되었기를 바랍니다. 감사합니다.
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